Crédit Agricole Midcap Advisors a conseillé Agromousquetaires dans la cession de sa filiale Sveltic au groupe coté belge What’s Cooking?
Contexte et objectifs de l’opération
Implanté à Laillé à proximité de Rennes, Sveltic est spécialisé dans la fabrication de plats cuisinés frais et surgelés. Depuis 1993, le site était une filiale d’Agromousquetaires, la branche industrielle du Groupement Mousquetaires. Avec 7 lignes de production dédiées, Sveltic fabrique une gamme de près de 300 références de plats frais et surgelés, notamment pour les marques du distributeur (MDD) des enseignes Intermarché et Netto.
En 2024, Agromousquetaires a décidé d’initier la cession de ce site dans une démarche de recentrage de la filière industrielle du Groupement vers les gammes végétales. Cette acquisition permet à l’industriel belge What’s Cooking? d’appuyer son positionnement sur le marché français et de diversifier son offre ainsi que ses savoir-faire sur les gammes traiteur.
Sveltic a réalisé en 2024 un chiffre d’affaires d’environ 55 millions d’euros et un EBITDA normalisé d’environ 4 millions d’euros. L’opération a été réalisée sur la base d’une valeur d’entreprise de
29 millions d’euros (debt free and cash free), extériorisant un multiple d’EBITDA supérieur à 7x (source : Communiqué de Presse What’s Cooking? du 2 avril 2025).
Notre rôle dans la réussite de l’opération
Nous avons su identifier sur un marché français fortement concentré, une contrepartie capable de satisfaire les attentes de valorisation des cédants et de sécuriser l’approvisionnement des enseignes du Groupement.
A l’issue d’un processus compétitif orchestré par nos équipes, What’s Cooking?, le spécialiste belge de la fabrication de plats préparés, est apparu comme le candidat le plus complémentaire et le mieux à même de poursuivre le développement de Sveltic.
La parole à Piet SANDERS, CEO de What’s Cooking?
« Nous sommes ravis d’accueillir l’équipe de Sveltic au sein de notre famille et nous nous réjouissons à l’idée de grandir ensemble. Cette acquisition s’inscrit parfaitement dans notre stratégie de croissance et nous permettra d’élargir notre gamme de produits grâce aux délicieuses spécialités de Sveltic. Nous sommes heureux de continuer de fournir Intermarché tout en développant notre activité auprès d’autres clients ».
